Preguntas frecuentes
¿Por qué el valor terminal importa tanto?
Suele representar el 60–80% del valor de la empresa, así que pequeños cambios en la tasa de descuento o la tasa de crecimiento terminal generan variaciones enormes en el resultado. Siempre realiza un análisis de sensibilidad con un rango de supuestos.
¿Cómo obtengo el valor del patrimonio desde el valor de la empresa?
Valor del patrimonio = Valor de la empresa − Deuda neta. Luego divide entre las acciones en circulación para obtener el valor razonable por acción.
¿Puedo confiar en un solo DCF?
No. Contrástalo con múltiplos de mercado comparables (VE/EBITDA, P/E) y transacciones precedentes. El DCF es una herramienta de análisis, no una verdad definitiva.
¿Qué es el WACC y cómo lo estimo?
El WACC (costo promedio ponderado del capital) combina el costo de la deuda después de impuestos y el costo del capital propio ponderados por su participación en la estructura de capital. Para empresas cotizadas se calcula con el modelo CAPM. Para empresas privadas, el WACC suele estar entre el 10% y el 25% dependiendo del riesgo.
¿Qué tasa de crecimiento terminal es razonable?
La tasa de crecimiento terminal no debe superar el crecimiento nominal del PIB a largo plazo, típicamente el 2–3% para economías desarrolladas. Tasas superiores implican que la empresa supera a la economía en su conjunto a perpetuidad, lo que es inviable.
¿Qué es la valuación por DCF?
El flujo de caja descontado valora un negocio proyectando los flujos de caja libres futuros y descontándolos a valor presente. Fórmula: VP = suma de (flujo de caja / (1+r)^t) para cada año. Añade un valor terminal al final del período de proyección. Tasas de descuento habituales: 10-15% para negocios estables, 20-30% para alto riesgo.
Cortesía de AllCalculators.io
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