Preguntas frecuentes
¿Cómo se valora una empresa?
Métodos comunes: múltiplos de ingresos/EBITDA (los más usados), FCD (flujo de caja descontado), transacciones comparables y valor basado en activos. El SaaS suele valorarse a 5-15x los ingresos recurrentes anuales (ARR). Las empresas rentables usan 4-8x EBITDA. Las startups de rápido crecimiento usan múltiplos de ingresos.
¿A qué múltiplo se venden las empresas SaaS?
SaaS público: 5-15x ARR según el crecimiento, la rentabilidad y la retención neta de ingresos (NRR). SaaS privado: 3-10x ARR. Un precio premium requiere: más de 30% de crecimiento, más de 110% de NRR, margen bruto superior al 75% y ser rentable o estar cerca de serlo. Sin eso, espera el extremo bajo del rango.
¿Cuándo debo usar el FCD frente a los múltiplos?
El FCD sirve para flujos de caja estables y predecibles (empresas maduras). Los múltiplos sirven para empresas en crecimiento o para una comparación rápida. El FCD requiere proyecciones de 5-10 años, fáciles de manipular en sus supuestos. La mayoría de las operaciones de fusiones y adquisiciones usa ambos como contraste. Los compradores estratégicos pueden pagar por encima del FCD por las sinergias.
¿Qué reduce la valuación de una empresa?
La concentración de clientes (más del 20% de los ingresos en un solo cliente), ingresos en declive o volátiles, operaciones dependientes del propietario, economía unitaria débil, riesgo regulatorio y gastos de capital diferidos. Cada uno puede restar entre un 20% y un 50% a la valuación. Los compradores descuentan fuertemente la incertidumbre.
Cortesía de AllCalculators.io
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