Preguntas frecuentes
¿Qué es la rotación sectorial?
Alternar entre sectores según el ciclo económico: el inicio del ciclo favorece a las financieras y al consumo discrecional; el ciclo medio favorece a la tecnología y las industriales; el ciclo tardío favorece a la energía y los materiales; la recesión favorece a los servicios públicos, el consumo básico y la salud.
¿Funciona realmente la rotación sectorial?
La evidencia académica es mixta. Anticipar el ciclo es difícil, y rotar genera costos de operación e impuestos. Un portafolio sectorialmente neutral de comprar y mantener (o un índice de mercado total) ha superado históricamente a la mayoría de los rotadores activos después de costos.
¿Cómo se dispersan los retornos sectoriales?
En un año típico, los mejores y peores sectores del S&P difieren entre 30 y 50 puntos porcentuales. En 2022, la energía retornó +65% mientras que las comunicaciones cayeron -40%. La concentración en un solo sector puede dominar los resultados del portafolio.
¿Qué sectores son más defensivos?
El consumo básico, los servicios públicos y la salud han resistido históricamente mejor en las recesiones, con betas en torno a 0.4-0.7 y caídas menores. Tienden a quedarse rezagados en los mercados alcistas fuertes, pero ofrecen estabilidad en los pánicos.
Cortesía de AllCalculators.io
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