Preguntas frecuentes
¿Qué diferencia hay entre el ratio de Treynor y el alfa de Jensen?
El alfa de Jensen mide el retorno en exceso absoluto sobre el CAPM dado su beta. El ratio de Treynor mide el retorno en exceso por unidad de beta. Ambos usan el beta, pero el alfa da una cifra en puntos porcentuales; el Treynor da un ratio adimensional para clasificar fondos.
¿Cuándo el ratio de Treynor puede ser negativo?
Si el retorno del portafolio es menor que la tasa libre de riesgo, o si el beta es negativo (fondos inverse). En ambos casos, el ratio pierde sentido comparativo. Asegúrate de que el denominador (beta) sea positivo y el numerador sea el retorno en exceso.
¿Cómo obtengo el beta de mi portafolio?
El beta del portafolio es la media ponderada de los betas individuales de cada posición, según su peso en el portafolio. También puede estimarse haciendo una regresión del retorno del portafolio contra el retorno del mercado (S&P 500) durante los últimos 36-60 meses.
¿Es mejor tener un Treynor alto o bajo?
Siempre más alto es mejor, ya que indica mayor retorno por unidad de riesgo sistemático. Sin embargo, el Treynor debe compararse entre portafolios con propósitos similares y sobre el mismo período histórico, no en términos absolutos.
Cortesía de AllCalculators.io
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