Preguntas frecuentes
¿Cuándo es preferible Sortino sobre Sharpe?
Cuando la distribución de retornos es asimétrica: estrategias que tienen muchos retornos moderados positivos y pocos negativos extremos. En esos casos, el Sharpe penaliza injustamente los retornos altos, mientras el Sortino solo mira hacia abajo.
¿Qué umbral MAR debo usar?
El estándar más común es la tasa libre de riesgo (T-Bill a 3 meses) o cero. Algunos gestores usan el retorno objetivo de sus clientes (por ejemplo, inflación + 5 %). El MAR de cero es el más conservador y comparable entre fondos.
¿El Sortino es mejor que el Sharpe?
No es mejor ni peor; mide algo diferente. El Sharpe usa la volatilidad total (simétrica); el Sortino usa solo la volatilidad a la baja (asimétrica). Para una evaluación completa, considera ambos junto con el max drawdown y el percentil de pérdidas.
¿Cómo afectan los eventos extremos al ratio de Sortino?
Un único año con una caída severa puede reducir drásticamente el Sortino, ya que ese dato extremo eleva la desviación a la baja. Esto es apropiado: refleja que el riesgo de cola importa. Pero hace que el Sortino sea inestable en períodos cortos con eventos extremos.
Cortesía de AllCalculators.io
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Solo estimaciones. No es asesoría de inversión.
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