Preguntas frecuentes
¿Qué significa beta = 1?
Que la acción se mueve aproximadamente igual que el mercado. Un día en que el índice sube 1%, la acción también sube alrededor del 1%. Un beta exactamente igual a 1 es típico de un fondo indexado que replica el mercado.
¿Puede el beta ser negativo?
Sí. Los ETFs inversos y algunos activos como el oro suelen tener beta negativo o cercano a cero respecto al S&P 500, porque tienden a subir cuando el mercado cae. Esto los convierte en buenos diversificadores, aunque su retorno esperado a largo plazo suele ser inferior a la tasa libre de riesgo.
¿Un beta alto siempre significa mayores retornos?
En teoría, el CAPM dice que sí: mayor riesgo sistemático debería compensarse con mayor retorno esperado. En la práctica, la evidencia es mixta. La 'anomalía del bajo beta' documentada en investigaciones muestra que acciones de bajo beta históricamente han entregado mejores retornos ajustados al riesgo que las de alto beta.
¿Cuál es la diferencia entre beta y volatilidad?
La volatilidad (desviación estándar) mide el riesgo total: tanto sistemático como idiosincrático. El beta mide solo la parte correlacionada con el mercado. Una biotech puede tener alta volatilidad total pero bajo beta si sus movimientos dependen más de noticias propias que del mercado en general.
Cortesía de AllCalculators.io
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