Preguntas frecuentes
¿Qué es la volatilidad implícita?
En la práctica, los operadores observan el precio de mercado de la opción y resuelven hacia atrás para encontrar la volatilidad que hace que el modelo coincida con ese precio. Esa es la volatilidad implícita. Una opción 'cara' o 'barata' casi siempre significa que su volatilidad implícita es alta o baja respecto a las expectativas, no que la prima en dólares sea grande o pequeña.
¿Cuánto importa la volatilidad en el precio?
Es el único parámetro no observable y el mayor impulsor del precio de la opción. Una diferencia de 5 puntos porcentuales en volatilidad puede cambiar el precio de la opción en un 20-30%. Por eso el vega (sensibilidad a la volatilidad) es tan importante para los operadores de opciones.
¿Funciona este modelo para opciones americanas?
No directamente. Las opciones americanas pueden ejercerse anticipadamente, lo que las hace más valiosas que las europeas (especialmente para calls sobre acciones con dividendos). Para opciones americanas se usan modelos como Black 76, el árbol binomial o métodos de diferencias finitas.
¿Qué significa que una opción esté 'en el dinero'?
Una call está en el dinero cuando el precio del subyacente supera el precio de ejercicio (S > K). Una put está en el dinero cuando el precio del subyacente está por debajo del precio de ejercicio (S < K). El valor intrínseco es esa diferencia positiva; el valor temporal es el resto del precio de la opción.
Cortesía de AllCalculators.io
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Solo estimaciones. No es asesoría de inversión.
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