Preguntas frecuentes
¿Qué parámetros necesita Black-Scholes?
Precio de la acción, precio de ejercicio, tiempo hasta el vencimiento, tasa libre de riesgo y (lo más importante) la volatilidad implícita. La volatilidad es el único parámetro que no se observa directamente; es lo que el mercado está implicando sobre las oscilaciones futuras del precio.
¿Cuáles son los supuestos principales de Black-Scholes?
Volatilidad constante, distribución lognormal del precio, negociación continua, sin costos de transacción, y que la opción es europea (ejercible solo al vencimiento). Los mercados reales violan todos estos supuestos en distinta medida, especialmente el de volatilidad constante.
¿Cuándo debería usar un modelo binomial en su lugar?
Para opciones americanas con ejercicio anticipado (la mayoría de las opciones sobre acciones), acciones que pagan dividendos donde el momento del ejercicio importa, o valores convertibles. Los árboles binomiales manejan la dependencia de la trayectoria que Black-Scholes no puede.
¿Qué es la sonrisa de volatilidad?
En los mercados reales, las puts y las calls fuera del dinero se negocian con una volatilidad implícita mayor que las opciones en el dinero, formando una "sonrisa" o "mueca". Esto viola el supuesto de volatilidad constante de Black-Scholes y refleja la demanda de coberturas frente al riesgo de cola, sobre todo desde 1987.
Cortesía de AllCalculators.io
Calculadoras en línea gratuitas para el día a día. Sin registro.
Solo estimaciones. No es asesoría de inversión.
Aviso de inversión: Solo estimaciones. No es asesoría de inversión.
Esta calculadora ofrece estimaciones con fines educativos y no constituye asesoría de inversión. El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros. Consulta con un asesor financiero calificado antes de tomar decisiones de inversión. Toda inversión conlleva riesgo, incluida la posible pérdida del capital.