Preguntas frecuentes
¿Cómo encuentro el punto de equilibrio de un spread vertical?
Para un long call spread: precio de ejercicio bajo + débito neto pagado. Para un long put spread: precio de ejercicio alto - débito neto. Las estrategias de spread tienen una pérdida máxima definida (el débito) y una ganancia máxima definida (amplitud entre strikes menos el débito).
¿Y los iron condors?
Dos puntos de equilibrio: precio de ejercicio del put vendido - crédito neto (inferior) y precio de ejercicio del call vendido + crédito neto (superior). La zona de ganancia está entre los dos strikes vendidos. La pérdida máxima es la amplitud del ala menos el crédito recibido.
¿El punto de equilibrio cambia antes del vencimiento?
Sí; el punto de equilibrio al vencimiento es un número fijo, pero el P&L a precio de mercado depende del decaimiento temporal (theta), los cambios de volatilidad (vega) y el movimiento de la acción (delta). Muchos operadores cierran las operaciones ganadoras al 50% de la ganancia máxima en lugar de mantenerlas hasta el vencimiento.
¿Cómo afecta la volatilidad implícita al punto de equilibrio?
Una caída brusca de volatilidad tras los resultados puede llevar una posición al equilibrio o a la ganancia aunque la acción apenas se mueva. A la inversa, una expansión de la volatilidad implícita puede perjudicar a las posiciones de prima larga aunque la dirección sea correcta.
Cortesía de AllCalculators.io
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