Preguntas frecuentes
¿Por qué los bonos de mayor duración son más sensibles a los tipos?
Porque los flujos de caja más lejanos en el tiempo se descuentan más fuertemente cuando el tipo sube. Un bono a 30 años tiene mucho más peso en flujos lejanos que uno a 2 años, por lo que el mismo movimiento de yield impacta mucho más en el precio.
¿Cuándo conviene una cartera de larga duración?
Cuando esperas que los tipos de interés bajen. Una cartera de larga duración sube de precio cuando los yields bajan. Los inversores que anticipan una recesión (que suele traer recortes de tipos) buscan bonos de larga duración como refugio.
¿Qué es el riesgo de reinversión y cómo se relaciona con la duración?
El riesgo de reinversión es que los cupones se reinviertan a tipos más bajos. Una cartera inmunizada tiene duración igual al horizonte del inversor: las ganancias de precio cuando bajan los tipos se compensan exactamente con las menores tasas de reinversión (y viceversa).
¿Qué es el spread de duración entre bonos cortos y largos?
La pendiente de la curva de tipos refleja la diferencia de yield entre plazos. Una curva invertida (tipos cortos > tipos largos) históricamente precede a recesiones. La gestión activa de la duración intenta beneficiarse de cambios en esta pendiente.
Cortesía de AllCalculators.io
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Solo estimaciones. No es asesoría de inversión.
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