Preguntas frecuentes
¿Qué es la duración modificada?
Una estimación de la sensibilidad del precio a un cambio del 1% en el rendimiento. Una duración de 7 significa que el precio del bono cae aproximadamente un 7% si los rendimientos suben un 1%, y sube un 7% si los rendimientos bajan un 1%. Es la mejor métrica de riesgo individual para los bonos.
¿En qué se diferencia la duración del vencimiento?
El vencimiento es cuándo se devuelve el principal. La duración pondera todos los flujos de caja por su valor presente, por lo que un bono a 30 años con cupones altos tiene una duración mucho menor que un bono cupón cero a 30 años. Los cupón cero tienen una duración igual a su vencimiento.
¿Cuáles son las duraciones típicas de los fondos de bonos comunes?
Fondos de bonos del Tesoro a corto plazo: 2-3 años. Intermedios (AGG/BND): alrededor de 6 años. Bonos del Tesoro a largo plazo (TLT): 16-17 años. Cuanto mayor es la duración, más bruscas son las oscilaciones; TLT perdió más del 30% en 2022.
¿Qué es la convexidad?
Una corrección de segundo orden a la duración. Los bonos ganan más cuando los rendimientos bajan que lo que pierden cuando los rendimientos suben en igual magnitud. La convexidad importa más para bonos de larga duración y rescatables; para bonos convencionales la duración es una buena primera aproximación.
Cortesía de AllCalculators.io
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Solo estimaciones. No es asesoría de inversión.
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