Preguntas frecuentes
¿Qué diferencia hay entre una escalera de bonos y un bono bullet?
El bono bullet invierte todo en un solo vencimiento; muy eficiente si aciertas el timing de tipos, pero concentra el riesgo de reinversión. La escalera diversifica los vencimientos, promediando el riesgo de reinversión y proporcionando liquidez periódica.
¿Pueden usarse ETFs de bonos para construir una escalera?
Los ETFs de bonos de vencimiento objetivo (Target-Maturity ETFs, como los iBonds de iShares o el Definit de Invesco) sí vencen en una fecha fija y pueden usarse como escalones. Los ETFs de renta fija tradicionales no vencen y no son adecuados para la estrategia.
¿Cómo afectan los impuestos a la escalera de bonos?
Los intereses de bonos corporativos tributan como ingresos ordinarios. Los bonos del Tesoro están exentos de impuestos estatales/locales. Los bonos municipales están exentos de impuesto federal (y a veces estatal/local). La gestión fiscal de la escalera depende del tipo de cuenta (IRA vs. taxable).
¿Cuál es la duración típica de una escalera de bonos?
Para jubilados: 1-10 años (equilibra ingresos con liquidez). Para inversores institucionales: hasta 30 años. Para reservas de efectivo empresarial: 1-3 años. La longitud máxima determina el nivel de riesgo de tipos de interés de la cartera.
Cortesía de AllCalculators.io
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